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P2P宜信遭坏账:出来混,总是要还的

  这个星期最大的新闻事件莫过于P2P巨头——宜信的坏账事件,也引起了业界广泛的讨论,恰逢银监会确认监管P2P之期,因此有传闻说,宜信事件是不是为银监会正式开始监管而提前吹风?而且监管将是严厉的?


 P2P宜信遭坏账:出来混,总是要还的


  金融的作用是汇聚风险与分散风险


  如果宜信资产追不回来只有对冲坏账,P2P的商业模式如果变革,以后的每一笔贷款按月买信用保险,会增加额外的资金占用成本,但是这样就却能大规模的转嫁风险了。所以在没有诚信的社会里,转移和分担风险尤其重要。


  高收益必然伴随高风险,收益超过银行长期贷款利率的理财产品都要慎重。22%利率回报宜信也相信、也放贷,只说明一个问题:手中掌握大笔资金的这些所谓的CEO、经理人,除了奉“资本运作万能”这条金科玉律外,对资本运作的风险不具备免疫力,别无他能。


  出来混,总是要还的


  中国的P2P公司也是坏帐的原罪制造者之一,这类猎取高利贷者,不可在所有时间蒙住所有人。P2P模式完全没有银行的资金担保功能,所以中短期来讲,P2P模式会冲击银行,但不会让银行消失。

 P2P宜信遭坏账:出来混,总是要还的


  面对8亿坏账,眼下就看这笔钱怎么消化了。如果一笔坏账公司就倒闭,那P2P行业就太脆弱了。另外还有担保公司作为后背支撑,担保公司也赔不了这个数字的话,P2P市场最终的风险如果还是让老百姓买单了,这就不止存在道德风险这样简单了。


  P2P高利率有违行业本质


  高利贷行业应该有年利率50%的可能,即左手吸收“存款”,返较低利息给贷方,右手高利息放贷给借款方。很多小贷公司都是这么操作的,合同写年化利率22%为了不违法,然后收取1%~3%的手续费、管理费XXX等等,折算下来40%~50%很正常。


  前年宜信的年利率在35%左右,现在涨幅比较大。无抵押贷小额贷款有坏账在所难免,只是宜信放贷机制的弊端暴露越来越明显了。


  小额贷款都是面对一些无抵押无担保的客户,没有这个风险利润比,贷款协议是难以达成的。暴露的坏账多,也是情理之中,高风险高收益的行业。有多少健康、正常的借款人,能够承受50%的年利率?


  P2P的功用之一是弥补银行的放贷空白,但是宜信的利率高出银行很多,对于小微企业也是伤害。交易的达成在正常请况下不会出太大的问题,但今后就很难说了,因为市场状况越来越恶劣,即使政府开闸放水,绝大多数资源也是给国有企业、地方政府去挥霍,进一步拉大了贫富差距。


  P2P行业洗牌前的黑盒测试

 P2P宜信遭坏账:出来混,总是要还的

  宜信的宣传的业务模式与其他P2P机构不同,宜信不是直接的P2P业务模式,而是由宜信控制人以其个人名义充当资金中介,借款人向宜信控制人个人借款,然后控制人再打包转让给真实资金出让方,从中赚取高额息差。借款人和真实资金出让方没有直接联系,再加上期限存在错配,易形成类资金池和有部分资金沉淀。


  P2P的公司门槛太低,几百万的注册资本搭个网站就开始放贷,大规模的危险性可想而知。在P2P里面,宜信算是正规的龙头,很新公司比宜信猛多了。


  但是,宜信仍然应该感到庆幸,因为早暴露问题总比一直藏着好,希望宜信凯旋归来!

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